המסחר בבורסות וול סטריט נפתח (שני) בירידות שערים במדדים המובילים, עם תחילת שבוע המסחר. לפי אומדנים מוקדמים, מניות הטכנולוגיה המערביות צפויות למחוק יותר מטריליון - 1,000 מיליארד - דולרים משווי השוק שלהן, בעקבות מודל בינה מלאכותית (AI) חדש שהציג סטארט-אפ צעיר ואלמוני עד כה בשם דיפ-סיק (DeepSeek), שמאתגר את הדומיננטיות שלהן.
ענקית השבבים האמריקנית אנבידיה, שנחשבת למניה הבולטת ביותר בתחום ה-AI, איבדה 15% במהלך המסחר - ירידה שהסבה לה מחיקת ערך של כ-500 מיליארד דולר, הגדולה בהיסטוריה של וול סטריט. מניית יצרנית השבבים האמריקנית ברודקום, שבשבועות האחרונים הפכה לחביבה החדשה של משקיעי הטכנולוגיה, צונחת ב-17%.
מניות של חברות שבבים נוספות הפועלות בתחום הבינה המלאכותית כמיקרון וארם איבדו כ-10% משוויין. מדד הנאסד"ק צלל ב-3.4% בהשפעת היחלשות מניות הטכנולוגיה, אך מאז תיקן ונסחר נכון לשעה זו בירידה של כ-0.5% בלבד. ה-S&P 500 נחלש בכ-2%.
הסינים הכניסו את האמריקנים ללחץ
מודלי שפה גדולים - LLM בקיצור - הם המוח שעומד בבסיס רבים מחידושי הבינה המלאכותית של הגל הנוכחי, כמו ChatGPT של OpenAI או ג'מיני של גוגל. אלו מודלי בינה מלאכותית שמאומנים על כמויות עצומות של נתונים באופן שמאפשר לכלים המבוססים עליהם לייצר תגובות כאילו אנושיות לשאלות והנחיות מצד המשתמשים.
בחודשים האחרונים הראו חברות טכנולוגיה סיניות שלא רק שהן עדיין במשחק, הן גם יכולות להפתיע. חברות הטכנולוגיה הסיניות הגדולות ובהן עליבאבא, טנסנט, באידו, JD.com, וואווי וחברת האם של טיקטוק בייטדאנס הציגו מודלי שפה גדולים שמנסים לרכוב על באזז הבינה המלאכותית (AI). המודלים האלו מוצעים במחיר תחרותי במיוחד ונמוך משמעותית מזה של המתחרות האמריקניות שלהן.
בחודשים האחרונים חלק מחברות הטכנולוגיה הסיניות שמפתחות מודלים כאלו חתכו את המחיר שבו הן מוצעות לשימוש. כך לדוגמה ענקית מחושב הענן הסינית עלי באבא חתכה ב-85% את המחיר שבו היא מציעה לחברות את שירותי מודלי השפה שלה - ולמחיר נמוך משמעותית משל רוב המתחרות האמריקניות.
השיא הוא מודל חדש שהוצג בשבוע שעבר: DeepSeek V3 - מודל בקוד פתוח שמוצע בחינם ושלפי דיווחים הראה יכולות שמתקרבות ולעיתים עוקפות מודלים בתשלום של כמה מהחברות הגדולות והמדוברות בעמק הסיליקון, כולל OpenAI. בכמה מבחנים הצליח דיפ-סיק לנצח חלק מהמודלים הכי משוכללים של חברות ה-AI האמריקניות הגדולות. משקיע ההון סיכון מארק אנדריסן כינה את המודל של דיפ-סיק "אחת מפריצות הדרך המדהימות והמרשימות ביותר".
הסנקציות לא השיגו את המטרה
ההישגים של מודלים סיניים כמו דיפ-סיק מטרידים מאוד את עמק הסיליקון. בשנה החולפת רווחה בארה"ב ההבנה שסין תידרש לשנים כדי להדביק את קצב הפיתוחים של החברות האמריקניות בתחום הבינה המלאכותית. בארה"ב הסתמכו בין היתר על הסנקציות שהטיל ממש ביידן על מכירת שבבים מתקדמים לחברות הסיניות, לעיתים למורת רוחן של חלק ממפתחות השבבים ובראשן אנבידיה. בארה"ב קיוו שמניעת הגישה לחברות הסיניות לשבבים המתקדמים ימנע מסין את האפשרות לסגור את הפער.
אלא שהסינים מצאו דרכים לבנות מודלים מתקדמים בעזרת שבבים ישנים יותר ומתקדמים פחות. וכתוצאה מכך הם מצאו דרך לפתח מודלי בינה מלאכותית שהם גם זולים יותר וגם יעילים יותר בצריכה האנרגיה מאלו של החברות האמריקניות. כעת חוששים בארה"ב שהמשך המגמה יאפשר לחברות הסיניות לכבוש את שוק הבינה המלאכותית, שעודו נמצא בחיתוליו.
הפרויקט השאפתני של טראמפ
במסגרת הניסיון להבטיח את העליונות האמריקנית בתחום הציג ממשל טראמפ פרויקט חדש בשם "סטארגייט", בשיתוף חברות כמו OpenAI ואורקל. לפי ההצהרות, הפרויקט יזכה להשקעת עתק של 500 מיליארד דולר מהשותפים בו על פני ארבע שנים, וכבר זכה להשקעה ראשונית של 100 מיליארד דולר.
לדברי טראמפ, מדובר ב"הפרויקט הגדול ביותר בהיסטוריה של תשתיות בינה מלאכותית". טראמפ לא חשף יותר מדי פרטים על הפרויקט באירוע ההכרזה, אך ציין כי הוא צפוי ליצור למעלה מ-100,000 מקומות עבודה לאמריקנים.
סטארגייט הוצג כתשובה האמריקנית לחזית אחידה מול סין במירוץ החימוש בתחום הבינה המלאכותית - אלא ששעות ספורות לאחר ההצגה כבר הופיעו בחומה החדשה בקעים: אילון מאסק, שבעצמו טובל את רגליו בביצת ה-AI באמצעות חברת xAI, כבר צייץ כי לעומדים מאחורי סטארגייט את הכסף המספיק. מנכ"ל OpenAI סם אלטמן מיהר להגיב שהוא טועה ועקץ את מאסק שהוא מציב את טובת החברות הפרטיות שלו מעל לטובתה של ארה"ב.
They don’t actually have the money
— Elon Musk (@elonmusk) January 22, 2025
wrong, as you surely know.
— Sam Altman (@sama) January 22, 2025
want to come visit the first site already under way?
this is great for the country. i realize what is great for the country isn't always what's optimal for your companies, but in your new role i hope you'll mostly put first.