שווי הנכסים הפיננסים של הציבור מסתכם ב-3.6 טריליון שקל. סכום בלתי נתפס – 3,600 מיליארד שקל, שזה סדר גודל של 420 אלף שקל לנפש. כלומר, בממוצע למשפחה של חמישה נפשות יש סביב 2 מיליון שקל בנכסים פיננסיים – קרנות פנסיה, ביטוחי מנהלים, קופות גמל, קרנות השתלמות, קרנות נאמנות, תעודות סל, מניות, אג"ח, פיקדונות ועוד.
הנכסים הפיננסים שלנו מתחלקים באופן גס לשתיים – כספים שאנו חוסכים לתקופת הפנסיה וכספים שמושקעים לטווח הקצר והבינוני. כספים לפנסיה הם אותם כספים שאנו מפרישים באופן שוטף (מדי חודש) דרך תלוש השכר כשבמקביל גם המעביד מפריש עבורנו. אפיקי ההשקעה בחיסכון הפנסיוני יכולים להיות קרן פנסיה, ביטוח מנהלים וקופות גמל וקרן השתלמות.
הכספים לטווח קצר נמצאים לרוב בקרנות הנאמנות, תעודות הסל והפיקדונות, כשבשנים האחרונות עולה גם חלקם של פוליסות החיסכון וקופות הגמל להשקעה.
בתווך – בין הפנסיה לחיסכון לטווח קצר, נמצאות קרנות ההשתלמות שמיועדות לטווח הבינוני – 6 שנים. קרנות ההשתלמות הן מוצר מועדף על פני כל המכשירים האחרים (גם בזכות הטבות מס גדולות – הרחבה כאן).
כל ההשקעות האלו מנוהלות על ידי מנהלי השקעות שגובים עבור שירותם כסף - החברות המנהלות גובות דמי ניהול וזה יכול להיות במוצרים רבים 1% וגם 2% (בקרנות נאמנות). הבעיה שבמקרים רבים דמי הניהול האלו לא מוצדקים.
מתברר שהתשואה הצפויה באפיקים הסולידיים נמוכה במיוחד ולא מצדיקה דמי ניהול כאלו. הריבית של בנק ישראל – 0.1% היא נמוכה בכל קנה מידה, והיא הבסיס לתשואה שניתן לקבל במכשירים סולידיים כמו פיקדונות ואגרות חוב ממשלתיות; ומכאן שהתשואות בפיקדונות ובאגרות החוב האלו, נמוכות מאוד – חצי אחוז בשנה (פלוס מינוס), ואם זו התשואה הצפויה, אז מה ההיגיון לשלם דמי ניהול גבוהים?
הבעיה היא שאתם לרוב לא יודעים על זה – מי באמת יודע מה יש לו בקופת גמל או בקרן הנאמנות. זו דוגמה אחת לעיוות גדול, אבל יש עוד מקומות שאתם משלמים סתם, או לחלופין לא מקבלים את מה שחשבתם שתקבלו.
דוגמה נוספת היא ההיקף הגדול של אגרות חוב, לרבות אגרות חוב אמריקאיות שנמצאות בפנסיה שלכם ובכלל בהשקעות שלכם. מנהלי ההשקעות התאהבו בחברות אמריקאיות שבאו לכאן כדי לגייס חוב. מדובר על עשרות מיליארדים של שקלים שנמצאים בפנסיה, אבל רמת הסיכון שלהם וההחזר הכספי במצב של משבר בשווקים ממש לא ברור, ויש כבר כמה דוגמאות של חברות שקרסו וכאלו שכבר יש ספק גדול אם ישרתו את חובם. הסיכון הגדול באגרות חוב האלו, לצד התשואה הנמוכה באגרות חוב הממשלתיות, יחד עם מניות שנמצאות במחירי שיא, עלולים להתגלגל לתשואות נמוכות, אם בכלל, בפנסיה שלכם בשנים הבאות. אז מה יש בהשקעות שלנו ואיך חוסכים בדמי ניהול?
ברוח החג, אנו מציעים לכם לעשות סדר בהשקעות שלכם. הנה רשימה של פעולות שיכולות לחסוך לכם הרבה כסף.
קרנות נאמנות
בדקו את דמי הניהול ואת אפיק ההשקעה של הקרנות שלכם, ועם הנתונים האלו עברו לעמוד הבא בו יש מידע על דמי הניהול הממוצעים בכל קטגוריה. ככה תדעו אם הקרן שלכם "יקרה". עם זאת, גם אם היא יקרה זה עדיין לא אומר שצריך לעזוב אותה. בשלב הבא תבדקו את התשואה שלה ומדדי הביצוע הנוספים. יכול להיות שמנהל הקרן לוקח דמי ניהול גבוהים כי הוא פשוט מצליח לייצר תשואה עודפת. כאן תוכלו לראות את התשואה של הקרן שלכם ביחס לקטגוריה.
חשוב להדגיש, אין היגיון שקרנות האג"ח השקליות וקרנות שקליות בכלל ייגבו דמי ניהול גבוהים. אחרי הכל התשואות שהן צפויות לייצר בעתיד נמוכות במיוחד – בדיקה מהירה ותגלו אם גובים ממכם יותר מדי – בקטגוריה הזו התשואות של הגופים די דומות אז תנסו למזער את דמי הניהול, הרי אין באמת סיבה שגוף אחד יסתפק בדמי ניהול של 0.25% ואחר ב-1%.
קרנות נאמנות מחקות
קרנות אלו מחקות את המדדים. אז אם אתם רוצים פשוט לעקוב אחרי המדד מבלי לשים את הכסף אצל גוף מנהל (שבמקרים רבים לא מגיע לתשואת המדד), תרכשו קרנות כאלו והיתרון הנוסף שלהם – דמי ניהול נמוכים (להרחבה על קרנות מחקות).
קרנות פנסיה
קרנות פנסיה גובות ממכם דמי ניהול על הצבירה (על הכספים שבחיסכון) ועל הפקדות. דמי הניהול ניתנים למשא ומתן – אין היום היגיון בלשלם 1% דמי ניהול על הצבירה (על ההפקדות תיאורטית זה יכול להגיע ל-6%, בפועל זה משמעותית נמוך יותר). והאמת – לא צריך להתמקח. אפשר פשוט לעבור לקרנות פנסיה ברירית מחדל. מדובר בקרנות פנסיה שהאוצר יזם את השקתם והן גובות ממכם דמי ניהול מאוד נמוכים.
מסלקה
רובנו מסתבר לא יודעים איפה הכסף שלנו וכמה אנחנו משלמים – הדואר לא מגיע, הייתה לנו קופה היסטורית ולא יודעים איפה היא. יש פתרון לעניין – הכסף לא הלך לאיבוד אתם יכולים לאתר אותו. האוצר השיק אתר - המסלקה הפנסיונית שבו אתם יכולים יחסית בקלות לאתר את הכסף שלכם. מעבר לכך, אתם תקבלו פירוט מלא של כל החסכונות הפנסיונים עם דמי הניהול שלהם וככה תוכלו להרים טלפון, לשלוח מייל ולהתמקח על דמי הניהול ולהוריד אותם.
הרכבי השקעה
איך בודקים אם הרכב התיק מתאים לכם? חשוב לדעת שהיום החיסכון הפנסיוני מותאם לגיל. יש קרנות לגיל 50, 60 ועוד. עדיין השאלה מה ההרכב של הקרן, ואת זה אפשר למצוא באתר של קרן הפנסיה (בפועל, בודדים באמת עושים זאת).