לשים את הכסף בחשבון שנותן תשואה של 4.5 אחוזים לשנה, אבל אם תרצו אותו- תוכלו להנזיל אותו מיד?הרשות לניירות ערך מובילה רפורמה מבורכת: הקרנות הכספיות "החדשות". המוצר החדש מציע נזילות יומית, תשואה מובטחת מראש ונגישות מקסימלית באמצעות אתר הבנק. יחסית לאופציות שמוצעות כיום שמסתכמות בלהשאיר את הכסף בעו"ש או פקדונות הבנקים שנותנות תשואה אפסית- מדובר בבשורה. אבל האם זה משתלם? לא בטוח בכלל.
"הקרנות הללו אולי מספקות מענה נקודתי לצורך בביטחון כלכלי, אך בפועל לא מהוות פתרון אמיתי ובמקום להתקדם , משאירות את הכסף שלנו לדרוך במקום", אומר תמיר מנדובסקי, מנכ״ל ומייסד חברת אסיף השקעות, מחבר רב המכר ומגיש הפודקאסט "השקעות לעצלנים". "ישראלים ממשיכים 'לחנות' את כספם בפיקדונות בנקאיים, שהם בעלי תשואות נמוכות, מיסוי לא אטרקטיבי והנזילות שלהן מוגבלת, במקום להשקיע איפה שכדאי".
לטענתו, הסיבה שהבנקים עדיין מחזיקים בסכום בלתי נתפס של כ-1.5 טריליון שקלים מכספי הציבור, הוא רק בגלל גורם פסיכולוגי אחד: הפחד מהסיכון. "הישראלים ידועים כשונאי סיכונים. זו אינה תחושת בטן אלא עובדה פסיכולוגית שדניאל כהנמן ועמוס טברסקי הוכיחו במחקריהם. במציאות הישראלית של אי וודאות על בסיס יומי, הישראלים מוכנים לשלם מחירים גבוהים בעבור תחושת ודאות כלשהי , אפילו אם המחיר מתבטא באובדן רווח פוטנציאלי. זו הסיבה שקרנות כספיות ופיקדונות בנקאיים הם פופולריים כל כך בישראל", מסביר מנדובסקי.
"הקרנות הכספיות החדשות נראות כמו פתרון חלומי: הן מבטיחות ודאות – אך זוהי וודאות באצטלה של ערך כלכלי. קרן כספית אינה השקעה ריאלית. כך למשל אפילו עליית ערך של של 3% בשנה, תשאיר את המשקיעים לדרוך במקום, בגלל שהאינפלציה תנגוס בה בשקט. הכסף אולי "בטוח" אבל כוח הקנייה שלכם רק יקטן כי הוא לא גדל יותר מהאינפלציה", הוא טוען.
אם לא תלמדו להשקיע- אתם תפסידו המון כסף
"במקום להתמקד בתחושת הביטחון, הגיע הזמן לדבר עובדות – השקעות לטווח הארוך בשוק ההון, מביאות תשואות אמיתיות", הוא רובע." מדדי המניות בבורסת תל אביב מחלקים דיבידנד של 4%-5% בשנה – הרבה מעבר למה שתעניק קרן כספית. הסיכון קיים ולצידו גם פוטנציאל אמיתי לצמיחה".
"לצורך ההמחשה ניקח שני צעירים, יואב ומיכאל, שניהם עובדים באותו משרד ומרוויחים שכר זהה", מנדובסקי מדגים. "יואב החליט ללמוד על השקעות והתחיל להשקיע בשוק ההון. מיכאל, לעומת זאת, פחד מהסיכון ובחר בקרן כספית. כעבור 20 שנה, ההבדל ביניהם יכול להגיע למיליוני שקלים. יואב יצליח לבנות לעצמו הון משמעותי שיאפשר לו חופש כלכלי. מיכאל, לעומתו, יוותר עם ביטחון בלבד, אך ללא עתיד כלכלי יציב ובכך הופך להיות אזרח שלעת זקנה יהיה עני במקרה הטוב ונטל על המדינה במקרה הרע".
לטענתו, המסקנה מהדוגמה הזו היא ברורה: "הממשלה והרשות לניירות ערך ממשיכות לייצר מוצרים שמנציחים את הפחד של הציבור הישראלי, במקום להנגיש ידע וכלים שיהפכו אותו למשקיע חכם ובכך יתרמו לצמיחה הכלכלית של המדינה, בפרט בימים של התאוששות לאחר מלחמה".
אז מה השורה התחתונה? אם אני רוצה תשואה גבוהה - איפה להשקיע?
"קרן כספית היא לא השקעה. היא 'כספת' שמטרתה לשמור על ערך הכסף לזמר קצר בלבד – ולא יותר. לעומת זאת בתוכניות ארוכות טווח כמו חיסכון לפנסיה או רכישת דירה, אין להסתפק במוצרים 'בטוחים'. אפיקים כמו שוק ההון או נדל"ן הם הדרך היחידה שבה ניתן להגדיל את ערך הכסף שלנו ולשפר את כוח הקנייה בעתיד".
"בנוסף, אם מקבלי ההחלטות רוצים באמת לשפר את המצב הכלכלי של הציבור בישראל, על המדינה להשקיע בחינוך פיננסי ויפה שעה אחת קודם. במקום לייצר מוצרים שמנסים להרגיע אותנו, הגיע הזמן לייצר תשתית שתלמד את הישראלים, איך לקחת סיכונים מחושבים ולבנות עתיד כלכלי טוב יותר, למען עתיד ילדנו ולמען שגשוגה הכלכלי של ישראל שנים רבות קדימה".