הבורסה בת"א תפתח את שבוע המסחר, ואת יומו האחרון של החודש, על רקע העליות שחתמו את שבוע המסחר האחרון בבורסות ברחבי העולם ביום שישי. בוול סטריט רשמו המדדים המובילים עליות של כ-1%, הבורסות המובילות באירופה ננעלו בעליות של 0.5%-1% ובאסיה נרשמו ביום שישי עליות בשיעור 1%-2.5%.
היום תסתיים באחד-העם עונת הדו"חות, כשאחרונות החברות יציגו את תוצאותיהן לרבעון השלישי של השנה, על רקע המשבר הפיננסי מהעוצמתיים שידעו שוקי ההון ברחבי העולם.
המסחר בת"א יתנהל השבוע על רקע ההתפתחויות האחרונות והצפויות בתוכנית ההאצה למשק הישראלי. ביום חמישי נודע כי ראש הממשלה, אהוד אולמרט, הנחה את האוצר, בנק ישראל והמועצה הלאומית לכלכלה לעבד את התוכנית שהציג האוצר, במיוחד בנוגע לחיסכון הפנסיוני, על מנת להגיע לתוכנית הזוכה להסכמה רחבה.
"המשבר העולמי הנוכחי מחייב שינוי אמיץ בדפוסי החשיבה שהיו נהוגים עד כה. הרפורמה העמוקה שבוצעה בקרנות הפנסיה ובקופות הגמל לא גובתה בתשתית רגולטורית מספקת. את מה שלא נעשה במהלך הרפורמה, צריך לעשות כעת ולהניח כבר עכשיו תשתית לשינוי של כללי ההשקעה בקרנות הפנסיה ובקופות הגמל כך שרמת הסיכון המותרת תקבע על פי מאפייני החוסך, גילו, הכנסתו ועיסוקו המקצועי". אמרה בסוף השבוע שרת החוץ ציפי לבני.
ועדת הכספים של הכנסת תתכנס היום כדי לדון בתוכנית ההאצה של האוצר. בדיון ישתתפו נציגי משרד האוצר, בנק ישראל, ההסתדרות, התעשיינים וגורמים כלכליים נוספים.
כלכלני בנק הפועלים: "הסיכון בשוק המניות נמצא כיום בשיאו"
כלכלני בנק הפועלים, בסקירתם השבועית על שוק ההון המקומי, מעריכים כי הסיכון בשוק המניות נמצא כיום בשיאו. "התנהגות הבורסה בתל אביב מותנית בראש ובראשונה בהתנהגות השווקים הגלובליים. אנו סבורים כי מגמה זו תימשך בטווח הנראה לעין. מציינים הכלכלנים.
כלכלני לאומי, מצידם, מעריכים כי התנהגות השוק המקומי בטווח הקצר תושפע מנתוני מאקרו ומיקרו שהשפעת ההאטה העולמית ניכרת בהם וכן מעוצמת הפחד בשווקים. לנוכח החרפת משבר הנזילות בעולם ובשל ההאטה הצפויה בצמיחה המקומית העלולים לפגוע בפעילות הסקטור העסקי, מעריכים בלאומי כי בתקופה הקרובה ימשיך המסחר באפיק הקונצרני להתנהל במגמה מעורבת עם נטייה לירידות שערים שתושפע בעיקר מהמשך ההתפתחויות בשווקים בעולם וממצבן הפיננסי של החברות המנפיקות ויכולת הגיוס שלהן.
זירת האג"ח הקונצרניות - דיפולטים, ומחוייבות לדווח
עד סוף שנת 2009 אמורים להיפרע קרוב ל-20 מיליארד שקל מהאג"ח, ובשנת 2010 כ-35 מיליארד שקל נוספים. האם כולם יעמדו בתשלומים? ההערכות הן כי רוב הסיכויים שלא. כבר בימים אלה, מתחילות להיפרע חלק מהאג"ח, ונראים ניצנים לגל הדיפולטים הצפוי להמשיך ולתפוס תאוצה. בימים האחרונים הודיעו שלוש חברות: דירקט קפיטל , אפיק הירדן וגלובליקום טרייד , כי לא יעמדו בתשלומי האג"ח הקרובים, וככל הנראה הן לא האחרונות לעשות זאת.
על רקע התגברות תופעת הרכישות העצמיוות בשוק האג"ח הקונצרניות, רשות ני"ע גיבשה הנחיות חדשות המחייבות חברות להוציא דיווח מיידי על רכישות עצמיות באגרות חוב. באפריל האחרון, נחשף ב"גלובס" כי פירצה בחוק מאפשרת לחברות ובעלי עניין לקנות או למכור אג"ח של עצמן מבלי לדווח על כך למשקיעים. כך למעשה, יכולה החברה או בעלי העניין שלה לבצע שימוש חוקי במידע פנים כדי לגזור רווחים נאים ואף אחד לא יידע מכך. זאת בניגוד למניות וני"ע המירים בהם ישנה חובת דיווח.
כעת, רשות ני"ע, בראשות פרופ' זוהר גושן, מפרסמת הנחיות פורמאליות בנושא זה. לפי טיוטת הרשות, כל חברה חייבת לפרסם דיווח מיידי על רכישה או מכירה של אג"ח. הנחיה זו צפויה להיכנס לתוקפה בימים הקרובים.
-----
על רקע המשבר שפקד את שוקי ההון מסביב לגלובוס, ולא פסח על זה שלנו, רו"ח צבי פרידמן, ראש חטיבת המס בפירמת ראיית החשבון והייעוץ Deloitte בריטמן אלמגור זהר, הציע למשקיעים הישראליים מספר טיפים איך להרוויח, או לכל הפחות, לצמצם את ההפסדים משוק ההון:
1. מכרו ניירות ערך מופסדים, רק בשנת המס הבאה וקזזו אותם כנגד דיבידנדים וריביות שהתקבלו בגין ניירות ערך 2. השקיעו בקרנות כספיות ובמק"מ במקום בפיקדונות השקליים שמציעים הבנקים 3. בקשו מהבנק אישורים על הוצאות העמלה בגין העברת דיבידנדים לחשבון, וקזזו את ההוצאות האלה בדו"ח השנתי.
ביום חמישי: מדד המעו"ף סיים בעלייה של0.6% מדד ת"א-100 טיפס ב-1.8% מדד התל-טק הוסיף 5.4% מדד הבנקים איבד 2.5% מדד הנדל"ן בלט בזינוק של 12.7%.
בסיכום שבועי: עלה מדד המעו"ף ב-2.28%, ת"א-100 טיפס ב-3.8%, מדד התל-טק הוסיף 7.4% לערכו, מדד הבנקים נותר ללא שינוי, ורחוק מעל כולם בלט מדד הנדל"ן שזינק ב-19.8% בשבוע האחרון.
מניות בכותרות
מניות הבנקים הגדולים ימשיכו לרכז עניין. בנק דיסקונט צפוי לדווח היום על תוצאות הרבעון השלישי, כמו גם בנק מזרחי-טפחות .
בנק לאומי דיווח ביום חמישי על מעבר להפסד רבעוני של 84 מיליון שקל, לעומת רווח של 1.01 מיליארד שקל אשתקד. הרווח הנקי של הבנק הבינלאומי ירד ב-74.4% ל-55 מיליון שקל. בנק הפועלים , מצידו, נוקט במאמצי התייעלות כדי לחסוך בהוצאות ולהתאים עצמו לסביבה העסקית המשתנה. כך לדוגמה, דני דנקנר, יו"ר הדירקטוריון של הבנק, וצבי זיו, מנכ"ל הבנק, החליטו על הורדת שכרם ב- 10%.
החברה לישראל , והחברה הבת שלה, כי"ל , ימשיכו לרכז עניין לאחר פרסום דו"חות רבעונים מצויינים. ביום חמישי החברה לישראל דיווחה שרווחיה זינקו פי 63.3 ל-253 מיליון דולר. לרווח תרמה בעיקר כי"ל, שיום לפני כן דיווחה על רווחים של 407 מיליון דולר.
טבע , כהרגלה, תמשיך לבלוט לאחר שהגיעה בשבוע שעבר להסכמה עם חברת התרופות אסטרה זנקה לשיווק תרופה גנרית ל-Pulmicort שמיוצרת על ידה. המניה רשמה עליות שערים קלות במסחר בוול סטריט ביום שישי.
חברת גזית גלוב צפויה לפרסם היום את תוצאותיה לרבעון השלישי של השנה. אינדיקטור אפשרי לאיך שייראו הדו"חות שלה, ניתן לראות בתוצאות חברת הנדל"ן האוסטרית שבשליטתה, אטריום, שדיווחה ביום חמישי כי עברה ברבעון השלישי להפסד של 493.9 מיליון אירו, לעומת רווח נקי של כ-40 מיליון אירו בתקופה המקבילה אשתקד.
גם אפריקה ישראל של לב לבייב, נותרה בין החברות שטרם דיווחו על תוצאות הרבעון. נזכיר כי החברה פירסמה אזהרת רווח, שבה היא צופה הפסד ענק של 1.7-2 מיליארד שקל ברבעון השלישי, כתוצאה מירידת ערך שווי נכסי הנדל"ן שבבעלותה. גם במקרה של אפריקה, קיבלנו ביום חמישי "תצוגה מקדימה" לדו"חות, בדמותו של מעבר להפסד רבעוני של 113.4 מיליון שקל, עליו דיווחה החברה הבת, אפריקה נכסים .
חברת ההחזקות קרדן אן.וי . שבשליטת יוסף גרינפלד ואבנר שנור דיווחה ביום שישי על רווח נקי של כ-7 מיליון אירו, לעומת רווח מאופס בשורה התחתונה ברבעון המקביל. הכנסות החברה עלו בכ-20% והסתכמו בכ-303 מיליון אירו.
קבוצת דלק צפויה, אף היא, לדווח היום על תוצאותיה. ביום חמישי דיווחה חברה הפניקס , הנמנית עם קבוצת דלק, כי עברה ברבעון השלישי להפסד של 85 מיליון שקל, לעומת רווח של 65 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
גם אסם , חברת המזון השלישית בגודלה בישראל, תציג היום את דו"חות הרבעון. נזכיר כי החברה זכתה בשבוע שעבר לאמון מחודש מחברת דירוג האשראי מידרוג, שהודיעה כי חזרה על דירוג "Aaa" לאסם, עם אופק דירוג יציב.
חברת מזון אחרת, ויליפוד , דיווחה בסוף השבוע על ירידה של 79% ברווחי הרבעון השלישי ל-642 אלף שקל, או 0.01 שקל למניה, מ-3.1 מיליון שקל, או 0.27 שקל למניה ברבעון המקביל. היקף המכירות גדל ב-33% ל-79.1 מיליון שקל.
נכסים ובנין מקבוצת אי.די.בי של נוחי דנקנר דיווחה ביום שישי כי חברה בת שלה חתמה על הסכם למכירת כל זכויותיה במרכז המסחרי "אם המושבות" בפתח תקווה תמורת 98 מיליון שקל. בעקבות המכירה תרשום נכסים ובנין הפסד נקי של כ-5.5 מיליון שקל ברבעון הרביעי של שנת 2008.
