קרן הפנסיה נתפסת לעיתים כ"מוצר מדף" אחיד, כזה שמתאים לכולם. בפועל, קרן הפנסיה מורכבת ממסלולי ביטוח וממסלולי חיסכון שונים ועדיף להתאים את החיסכון הגדול והחשוב ביותר של כל אחד מאיתנו, לצרכים האישיים של כל חוסך.
בסיועו של נדב טסלר, סמנכ"ל מקצועי בבית ההשקעות הלמן-אלדובי, הכנו סקירה של המסלולים השונים, היתרונות והחסרונות, ובעיקר למי מתאים כל מסלול. ככה תוכלו לראות באיזה מסלול נמצאת קרן הפנסיה שלכם והאם כדאי לכם לשנות אותו, כמובן עם הייעוץ המקצועי המתאים. שימו לב - שמות המסלולים עשויים להשתנות במקצת בין החברות.
מסלול עתיר ביטוח (נקרא היום נכות 75% שאירים 100% )
מה זה?
מסלול עתיר ביטוח הוא היום מסלול ברירת המחדל בקרן הפנסיה, המסלול מקנה את הכיסוי המירבי לאבדן כושר עבודה ומוות לחוסך בכל גיל.
למי מיועד?
המסלול מתאים לחוסכים בעלי משפחות שרוצים שכל השכר שמופנה לקרן הפנסיה יהיה מבוטח. וכך במקרה של אירוע ביטוחי, הקצבה שתשולם תהייה קרובה לשכר המבוטח בקרן. במקרה של אבדן כושר עבודה מדובר ב- 75% מהשכר ובמקרה של מוות עד 100% מהשכר תלוי בגיל שבו הצטרף החוסך.
מה היתרונות?
המסלול מקנה את הכיסוי המירבי אותו ניתן לקבל בקרן הפנסיה
מה החסרונות?
עלות הכיסויים הביטוחים מקטינה את הסכום שמופנה לחיסכון. בגילאים מבוגרים התשלום של המבוטח על הכיסוי עלול להיות גבוה מאוד.
מסלול עתיר חיסכון (נקרא היום נכות 37.5% שאירים 42.5%)
מה זה?
מסלול המקנה את הכיסוי המינימלי אותו ניתן לרכוש בקרן הפנסיה. במקרה שהחוסך בחר במסלול זה תופנה מרבית ההפקדה לצורך הגדלת החיסכון לפנסיה. כיום המסלול מקנה גובה כיסוי מינימאלי שלא ניתן לרדת ממנו בשיעור של 37.5% לאבדן כושר עבודה ו- 42.5% לביטוח למקרה מוות.
למי מיועד?
המסלול מתאים לחוסכים שיש להם כיסויים ביטוחים מעבר לתכנית הפנסיונית או לחוסכים שלא מעוניינים לרכוש כיסוי ביטוחי.
מה היתרונות?
הגדלת החיסכון לפרישה
מה החסרונות?
המחיר של הקטנת הקצבאות לנכות ולשארים לא מפצה על הגידול הצפוי בקצבת הזקנה
מסלול שארים מוגבר
מה זה?
מסלול המקנה את הכיסוי המירבי למקרה מוות על חשבון הקטנת הכיסוי לאבדן כושר עבודה. חסר פה האחוזים שמקבלים לשארים ונכות
למי מיועד?
המסלול מתאים לחוסכים בעלי משפחות שהצטרפו בגיל מאוחר יותר לקרן הפנסיה ומבקשים להגדיל את הכיסוי למקרה של מוות. או לחוסכים להם יש כיסוי לאבדן כושר עבודה מחוץ לקרן הפנסיה ומעוניינים להקטין את הכיסוי מבלי לפגוע בכיסוי לשאירים.
מה היתרונות?
המסלול מאפשר לחוסכים להגדיל את הכיסוי לשאירם מעבר לכיסוי שהיו מקבלים במסלול ברירת מחדל
מה החסרונות?
במידה והחוסך מעוניין גם בכיסוי לאבדן כושר עבודה, בחירה במסלול זה תקטין לו את הכיסוי לאבדן כושר עבודה.
מסלול ביטוח כללי
מה זה?
מסלול ביטוח כללי היה קיים עד לשנת 2018, במסלול זה גובה הכיסוי נקבע בהתאם לגיל ההצטרפות לקרן הפנסיה. גובה הכיסוי היה שונה בין הקרנות. כיום לא ניתן להצטרף עוד למסלול זה.
למי מיועד?
המסלול היה מיועד לכל מי שהצטרף לקרן הפנסיה ולא ביצע בחירה אקטיבית במסלול הביטוח שלו.
מה היתרונות?
המסלול הקנה כיסוי ביטוחי לאבדן כושר עבודה ומוות בהתאם לתקנון הקרן
מה החסרונות?
גובה הכיסויים לא תמיד התאים לצרכים של החוסך.
מסלול השקעה כללי
מה זה?
מסלול השקעה כללי היה קיים במרבית קרנות הפנסיה וקופות הגמל במסלול זה החשיפה למניות היתה אחידה ועמדה על כ – 35%. משנת 2016 לא ניתן עוד להצטרף למסלול השקעה כללי ובמרבית החברות המסלול פורק. כיום את המסלולים הכללים החליפו מסלולי השקעה מותאי גיל.
למי מיועד?
למסלול הצטרפו חוסכים שלא בחרו בצורה אקטיבית במסלול השקעה אחר.
מה היתרונות?
במרבית החברות מדובר במסלול ההשקעה הגדול ביותר ולכן הושקעה תשומת לב רבה באופן ניהול ההשקעות ביחס למתחרים.
מה החסרונות?
רמת החשיפה למניות נשארה קבועה לאורך השנים. רמת חשיפה למניות של 35% היא נמוכה לחוסכים הצעירים וגבוהה לחוסכים המבוגרים. חוסכים צעירים נדרשים לעבור למסלול ברמת חשיפה גבוהה יותר למניות וחוסכים מבוגרים נדרשים לעבור למסלול ברמת חשיפה נמוכה יותר.
מסלול מניות
מה זה?
מסלול ברמת חשיפה העולה על 60% למניות. נכסי המסלול מושקעים במניות בארץ ובחו"ל. המסלול מנוהל בצורה אקטיבית על ידי מנהלי ההשקעות בקרן.
למי מיועד?
המסלול מיועד לחוסכים צעירים להם יש טווח השקעה ארוך עד הפרישה או חוסכים לטווח קצר יותר המאמינים שכעת זאת נקודת זמן מתאימה כדי להגדיל את ההשקעה במניות.
מה היתרונות?
חיסכון פנסיוני הוא חיסכון לטווח ארוך, מחקרים מראים שלאורך זמן השקעה במניות משיגה תשואה עודפת על השקעה באפיקים אחרים.
מה החסרונות?
השקעה במניות היא מסוכנת יותר והחשש הוא שהחוסכים לא מבינים מספיק את משמעות הסיכון.
מסלולים מחקי מדד. למשל עוקב מדד s&p 500
מה זה?
מסלול המחקה את מדד S&P500, מדד העוקב אחר מניות 500 החברות הגדולות ביותר בארצות הברית.
למי מיועד?
המסלול מיועד לחוסכים המאמינים שמנהלי ההשקעות לא יכולים להשיג לאורך זמן השקעה עודפת על פני המדד. בדרך כלל מדובר בחוסכים צעירים להם יש טווח השקעה ארוך עד הפרישה או חוסכים לטווח קצר יותר המאמינים שכעת זאת נקודת זמן מתאימה כדי להגדיל את ההשקעה במניות.
מה היתרונות?
בניגוד לניהול השקעות אקטיבי התלוי במנהלי ההשקעות בקרן, בהשקעה במסלול מחקה מדד החוסך נצמד לביצועי המדד.
מה החסרונות?
מסלול מחקה מדד הוא עדיין מסלול מנייתי והחשש הוא שהחוסכים לא מבינים מספיק את משמעות הסיכון בהשקעה.
מסלול אג"ח
מה זה?
מסלול בעל רמת חשיפה לאגרות חוב ללא חשיפה למניות
למי מיועד?
המסלול מיועד לחוסכים ערב פרישה או חוסכים שמאמינים שאנו נמצאים ערב משבר בשוק ההון
מה היתרונות?
במקרה של משבר בשוק ההון חוסכים במסלולים אלו יפגעו פחות מאשר חוסכים במסלולים החשופים יותר למניות.
מה החסרונות?
בהשקעה באגרות חוב פוטנציאל הרווח נמוך יותר מהשקעה באפיקים אחרים. החשש הוא שחוסכים צעירים ישקיעו במסלולים אלו מתוך שנאת סיכון ויגיעו עם פחות כסף לפרישה. יש להדגיש כי במסלול זה יש אגח ממשלה אשר הינו נכס מאוד סולידי אבל גם אגח של חברות מסחריות שלא נחשב לנכס סולידי במיוחד.
קרן פנסיה מסלולי ברירת מחדל בביטוח ובחסכון
מה זה?
מסלולי ברירת מחדל מתייחסים לכל חוסך שלא ביצע בחירה במועד ההצטרפות. חוסכים אלו יופנו למסלול הביטוח המקנה את הכיסוי המירבי בביטוח ומסלול השקעה בהתאם לגיל במועד ההצטרפות.
למי זה מיועד?
בשנת 2018 נבחרו 4 קרנות פנסיה על ידי רשות שוק ההון כקרנות ברירת מחדל. קרנות אלו מבטחות חוסכים שלא בחרו קרן פנסיה במועד ההצטרפות. ארבעת הקרנות הן אלטשולר שחם, הלמן אלדובי, מיטב דש ופסגות.
מה היתרונות?
קרנות אלו מציעות דמי ניהול מוזלים לחוסכים המצטרפים אליהם ומבטחות אותן במסלול המקנה את הכיסוי המירבי. באפשרות החוסך לבחור באותן הקרנות מבין המסלולים המפורטים בהמשך.
מה החסרונות?
ככל החוסכים לא יבצעו התאמה נוספת במסלול הביטוח או במסלול ההשקעה, יתכן שהם לא ימצאו במסלול כמתאים לצרכים שלהם ושל משפחתם.